Today 관심 레포트
- 현대차: CEO Investor Day: 사업구조 분산, Valuation하락 가능성 (삼성증권, BUY, 목표주가 60만원)
- 현대차 정관에는 로보틱스 사업이 부재. 로봇사업을 별도 자회사 형태로 진행할 예정
- 2026년~2027년 평균 EPS에 Target P/E 적용하여, 목표가를 600,000원으로, 7.7%하향. Target P/E 17배는 중국 전기차 상위업체 4개사(BYD, 리오토, 샤오미, Geely/적자인 니오 대신 중국 전기차 판매 2위 업체인 Geely 포함)의 12개월 Forward P/E 평균 18.9배 대비(Bloomberg) 10% 디스카운트 적용한 것
- 장점은 그룹이 같이 투자하거나, 외부 투자를 쉽게 받을 수 있음. 현대차의 자금 부담을 줄이고, 초기에 적자구간을 연결 실적에 반영하지 않을 수 있음
- SK이노베이션: SKIET 흡수합병에 따른 기존 주주 보호정책 필요 (하나증권, BUY, 목표주가 20만원)
- 8/25일 SK이노베이션은 이사회 결의로 소규모 합병을 통한 SKIET 흡수합병을 공시. 주당 합병가액은 SK이노베이션 125,862원이며, SKIET는 14,783원
- 이에 따라, SKIET 보통주 1주 당 SK이노베이션 보통주 0.117454주를 신주 발행(448만 1,300주)해 SK이노베이션의 주식 희석 비율은 약 2.6%로 계산됨. SK이노베이션이 보유한 53.35%에 대해서는 신주를 배정하지 않고, 외부주주 지분 46.65%만 신주로 교환하게 됨
- SKIET는 현재 독립법인으로 차입금 차환과 운영자금 조달이 어려울 정도의 유동성 위기. 2025년 8월 PRS 연계 유상증자로 약 3천억원을 조달했음에도, 2026년 상반기 영업손실 -1,367억원으로 영업현금흐름 적자를 면치 못하며 순차입금 1.15조원, 부채비율 152%로 2025년 말 대비 83%p 급증
- 파마리서치: 리쥬란 화장품의 미국 성장에 주목한다 (상상인증권, BUY, 목표주가 61만원)
- 파마리서치는 그동안 의료기기 리쥬란 중심으로 성장을 해 왔음. 그러나 2026년부터 리쥬란 화장품의 성장이 전사 영업실적 성장을 견인할 전망
- 2026년 2분기에 전체 화장품 매출액은 95.5% 증가한 602억원이며 상반기 전체로는 74.3% 증가한 1,023억원을 기록. 2분기 화장품 내수 매출은 전년 동기 대비 46.9% 증가한 166억원을 기록했는데, 이는 외국인 관광객 수요 영향이 큰 것으로 분석
- 미국에서 클리닉, 온라인에 이어 세포라, 틱톡, 아마존 채널 매출이 증가하고 있음. 2026년 3월에 미국 내 380개 세포라 매장 입점을 시작으로, 현지 수요가 증가하며 하반기 들어 550개 매장 이상으로 확대된 것으로 추정
1. 증시 중요 뉴스
1) 뉴욕증시, 예상 웃돈 물가·엔비디아 실적 대기 속 보합…다우 0.21%↓
- 뉴욕증시가 예상보다 높은 인플레이션에도 엔비디아의 실적 발표를 앞둔 관망세 속에서 보합권으로 마감
- 26일(현지시간) 뉴욕증권거래소(NYSE)에서 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 전장보다 0.02% 내린 7675.70을 기록. 기술주 중심의 나스닥종합지수는 0.08% 하락한 2만6130.20, 다우존스30산업평균지수는 0.21% 떨어진 5만3463.88로 거래를 마쳤음
- 이날 증시는 연방준비제도(Fed·연준)가 선호하는 물가지표가 예상보다 높게 나오면서 압박을 받았음. 미 상무부에 따르면 7월 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전년 동월 대비 3.7% 올라 시장 예상치 3.6%를 소폭 웃돌았음. 식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가는 예상에 부합
2) 국립대병원들 사용 기한 넘긴 의료장비 30% 이상…“점검·관리 필요”
- 27일 국회 보건복지위원회 소속 국민의힘 한지아 의원이 국립대병원 17곳(본·분원)으로부터 제출받은 자료에 따르면 보유한 의료장비 3만971대 중 조달청의 내용연수(사용 가능 기간)를 초과한 경우가 9376대(30.27%)로 집계
- 병원별 노후화율을 살펴보면 서울대치과병원이 전체 의료장비 1196대 가운데 574대가 내용연수를 초과해 48.0%로 가장 높았음. 충남대병원 43.1%(292대 중 126대), 강원대병원 39.67%(121대 중 48대), 부산대병원 38.3%(621대 중 238대), 전북대병원 38.2%(317대 중 121대)가 뒤를 이었음. 경상국립대병원(36%), 제주대병원(34%), 서울대병원 본원(30.5%), 서울대병원 분원(30.4%)도 내용연수를 초과한 의료장비 비율이 30%를 넘었음
- 의료장비가 내용연수를 초과하더라도 당장 고장이 나거나 사용할 수 없는 것은 아니지만, 노후 장비는 진단이나 치료 도중에도 고장이나 오류가 발생할 가능성이 있어 적절한 관리가 필요함. 국립대병원들은 노후 의료장비 관련한 애로사항으로 부품이 단종돼 수리가 불가능하거나, 부품 확보에 상당한 시간이 소요되고 있다고 밝혔음
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3) 국제유가, 이란·오만 협상 진전에 3거래일 연속 하락
- 뉴욕상업거래소에서 10월 인도분 미국 서부텍사스산원유 선물은 전장 대비 0.16% 하락한 배럴당 82.23달러에 거래
- ICE선물거래소에서 10월 인도분 브렌트유 선물 종가는 배럴당 87.84달러로 전장보다 0.84% 하락
- 국제유가는 26일(현지 시간) 호르무즈 해협을 둘러싼 이란과 오만의 협상 진전 기대감 속에 3개일 연속 하락세를 보였음
4) K원전 발목 잡던 웨스팅하우스 지분 확보하나…한전, 7%대 급등
- 웨스팅하우스 지분 투자가 현실화할 경우 한국 측의 협상력에도 변화가 생길 수 있다는 관측이 나옴
- 한국전력이나 한국수력원자력이 웨스팅하우스의 주주가 되면 원전 수출 과정에서 발생해온 기술 사용료와 지식재산권 문제를 협상하는 데 일정 부분 지렛대를 확보할 수 있다는 분석
- 웨스팅하우스는 캐나다 자산운용사 브룩필드가 51%, 캐나다 우라늄 기업 카메코가 49%의 지분을 보유하고 있음. 한국수력원자력과 웨스팅하우스는 지난해 1월 50년을 기한으로 하는 글로벌 협력 합의문을 체결
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5) "AI 투자 안 식었다" 매출 두 배 뛴 엔비디아
- 엔비디아는 회계연도 2분기(5∼7월) 매출이 지난해 같은 기간보다 106% 늘어난 962억 2000만 달러(약 133조 2000억원)를 기록했다고 26일(현지시간) 밝혔음
- 이는 시장조사기관 런던증권거래소그룹(LSEG)이 집계한 시장전망치 921억 7000만 달러를 40억 달러 이상 웃돈 수치로, 엔비디아는 이에 따라 13분기 연속 매출 신기록을 경신. 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 이날 실적과 관련해 "AI가 변곡점에 도달했다"며 "토큰은 생산적이고 수익성이 높으며 이제는 연산이 곧 매출이 됐다"고 선언
- 실적을 끌어올린 것은 AI 데이터센터. 데이터센터 부문 매출은 890억달러로 전년 동기보다 117% 증가. 엔비디아 전체 매출의 90% 이상을 데이터센터 사업에서 벌어들인 셈. 마이크로소프트와 구글, 오라클 등 글로벌 빅테크가 AI 데이터센터 투자를 확대하면서 엔비디아의 그래픽처리장치(GPU) 수요가 계속 늘고 있음
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2. 전일 미국 · 유럽 증시
- 다우산업 : 53,463.88 (-113.52p, -0.21%)
- S&P500 : 7,675.70 (-1.58p, -0.02%)
- 나스닥 : 26,130.20 (-21.10p, -0.08%)
- 영국 FTSE100 : 10,878.12 (-8.04p, -0.07%)
- 프랑스 CAC40 : 8,462.39 (+23.19p, +0.27%)
- 독일 DAX : 26,285.96 (+19.82p, +0.08%)
- 유로스톡스50 : 6,470.74 (+15.11p, +0.23%)
- 주요뉴스 및 시황
- 국립대병원들 사용 기한 넘긴 의료장비 30% 이상…“점검·관리 필요”
- 뉴욕상품거래소에서 12월물 금 선물가격은 전날 대비 41.20달러(-0.88%) 하락한 온스당 4,653.30달러에 거래를 마감
- 미국 국채 2년물 금리는 직전 거래일 대비 0.54bp 오른 4.209%를 기록
- 미국 국채 10년물 금리는 직전 거래일 대비 0.95bp 오른 4.649%를 기록
- 주요 6개 통화에 대한 달러 가치를 반영하는 달러인덱스는 전장대비 0.25% 오른 99.17를 기록
